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2008年注册会计师财务管理每日一题(6月17日)

2020-03-03 18:43:13浏览:136评论:0来源:选课宝   
核心摘要:2008年注册会计师财务管理每日一题(6月17日) 多项选择题 ◎关于风险收益率的说法正确的是(  )。 A.从理论上来说,可以根据风险价值系数和标准差计算 B.如果资本资产定价模型成立,则可以根据贝他系数和市场风险溢酬计算 C.如果资本资产定价模型成立,则市场整体对风险的厌恶程度...

多项选择题
◎关于风险收益率的说法正确的是(  )。
A.从理论上来说,可以根据风险价值系数和标准差计算
B.如果资本资产定价模型成立,则可以根据贝他系数和市场风险溢酬计算
C.如果资本资产定价模型成立,则市场整体对风险的厌恶程度越高,市场组合的风险收益率越高
D.如果资本资产定价模型成立,则投资组合的风险收益率等于单项资产风险收益率的加权平均数

正确答案:BCD
答案解析:从理论上来说,风险收益率可以表述为风险价值系数(b)与标准离差率(V)的乘积,所以,选项A不正确;在资本资产定价模型中,风险收益率=贝他系数×市场风险溢酬,因此,选项B正确;市场整体对风险的厌恶程度越高,意味着要求获得的补偿就越高,所以,市场组合的风险收益率越高。即选项C正确。由于投资组合的贝他系数=单项资产贝他系数的加权平均数,投资组合的风险收益率=投资组合的贝他系数×市场风险溢酬,即投资组合的风险收益率=单项资产贝他系数的加权平均数×市场风险溢酬,而单项资产的风险收益率=单项资产贝他系数×市场风险溢酬,所以,选项D的说法正确。

◎关于证券市场线的说法正确的是(  )。
A.证券市场线的一个重要暗示是“只有系统风险才有资格要求补偿”
B.斜率是市场风险溢酬
C.截距是无风险收益率
D.当无风险收益率变大而其他条件不变时,证券市场线会整体向上平移

正确答案:ABCD
答案解析:证券市场线的横轴是贝他系数,而贝他系数仅仅对该资产所含的系统风险的度量,因此,证券市场线的一个重要暗示就是“只有系统风险才有资格要求补偿”,即选项A正确;证券市场线的方程为R=Rf+β×(Rm-Rf),其中(Rm-Rf)表示市场风险溢酬,Rf表示无风险收益率,由此可知,选项B、C、D正确。

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