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2008年注册会计师财务管理每日一题(6月6日)

2020-03-03 18:41:38浏览:721评论:0来源:选课宝   
核心摘要:2008年注册会计师财务管理每日一题(6月6日) 多项选择题 ◎假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为是65元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升22.56% 或者降低18.4%。无风险利率为每年4%,假设该股票不派发红利,则利用...

多项选择题
◎假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为是65元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升22.56% 或者降低18.4%。无风险利率为每年4%,假设该股票不派发红利,则利用风险中性原理计算期权价值过程中涉及的下列数据,正确的有( )。
A.股价上行时期权到期日价值为8.536元
B.期望回报率为4%
C.下行概率为0.5019
D.期权的现值为4.1684元

正确答案:ACD
答案解析:上行股价=60×1.2256=73.536(元)
下行股价=60×(1-18.4%)=48.96(元)
股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=73.536-65=8.536(元)
股价下行时期权到期日价值=0
期望回报率=2%=上行概率×22.56%+下行概率×(-18.4%) 2%=上行概率×22.56%+(1-上行概率)×(-18.4%)
上行概率=0.4981
下行概率=1-0.4981=0.5019
期权6月后的期望价值=0.4981×8.536+0.5019×0=4.2518
期权的现值=4.2518/1.02=4.1684(元)

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